Estratégias de negociação de opções wikipedia

Tutorial básico de opções Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, denominada opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disto, muitas pessoas sugerem que se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a vantagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Tópico 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas para Sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço específico em ou antes da data de validade. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma colocação, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço ao qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no preço, quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e do out-of - O dinheiro quando o preço de exercício for maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço de opção, ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de determinadas estratégias de propagação, tentar prever a direção da volatilidade. Opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você leva em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, as novas opções que os comerciantes precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. LdquoBeing sistemática e de mentalidade de probabilidade compensa muito no longo prazo, por exemplo, diz, aconselhando que, em vez de comprar opções fora do dinheiro apenas porque são baratas, os novos comerciantes devem olhar para a opção mais próxima do dinheiro Spreads que têm maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: se você é otimista em ouro e quer usar o fundo negociado pela bolsa da GLD, que atualmente está negociando às 111.00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o spread de chamadas em junho de 110111 por 55cent. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte da sua perda. Os comerciantes costumam usar essa estratégia na tentativa de combinar os retornos globais do mercado com baixa volatilidade. Artigos relacionadosOptions Trading Esta é uma introdução à negociação de opções. Esta página se concentra em opções simples de baunilha, (coloca e chamadas) e deve servir como uma visão geral de como as opções são construídas, a terminologia das opções e a forma como as opções são obtidas. Outros artigos no Guia de Opções de investimento incluem. O que é uma opção Opções pode ser confuso porque eles adicionam outro nível de complexidade para investir. Eles também têm uma terminologia única que deve ser dominada para entender o que um contrato de opção particular representa. Talvez o mal-entendido mais comum para as novas opções, é a idéia de que nenhuma ação da mudança de segurança subjacente quando uma opção é escrita ou adquirida uma opção não é mais do que um contrato entre duas partes. As opções são um tipo de segurança financeira, como ações. Títulos e fundos mútuos. E pode ser comprado e vendido com a mesma facilidade que se compra e vende ações. As opções são conhecidas como investimentos de derivativos porque seu valor é derivado do valor do estoque subjacente (quando compra ou venda de opções sobre ações) ou commodity (ao comprar ou vender opções em futuros de commodities). Geralmente, as opções são usadas como uma ferramenta para fazer investimentos mais alavancados em títulos comuns. Como eles são menos dispendiosos do que o recurso subjacente, o retorno percentual relativo que pode ser alcançado através de opções é significativamente maior do que no solo subjacente. O gráfico abaixo mostra exatamente isso. Com o advento dos corretores on-line de baixa comissão oferecendo opções, está se tornando mais fácil investir em opções. Isso é bom para os investidores de varejo, pois permite que eles aproveitem os dois principais benefícios das opções de negociação: versatilidade para responder a qualquer situação de mercado e alavancagem. Também é uma situação potencialmente perigosa, uma vez que as opções, especialmente as opções individuais, geralmente trazem mais riscos do que a segurança subjacente e esse risco é ampliado quando os investidores não sabem como investir em opções adequadamente. O objetivo deste guia é educar os investidores sobre como as opções são preços e como usar opções para aumentar os objetivos de investimento atuais. Termos importantes da opção Exercitar a opção - Esta é a compra ou venda do ativo subjacente através do contrato de opção. Preço de greve ou exercício - Este é o preço fixo no contrato de opção em que o detentor (investidor) pode comprar ou vender o ativo subjacente (por exemplo, estoque). Data de validade - A data de vencimento da opção que a opção não existe após essa data. Tipos de opções de chamadas e colocações As chamadas e colocações são os dois tipos de opções simples de baunilha e as posições de opções mais avançadas são construídas usando uma combinação de chamadas e colocações. American vs European Existem também dois tipos de opções padrão de colocação e chamada, conhecidas como opções americanas e opções europeias. A diferença entre os dois não tem nada a ver com a geografia física, mas sim como e quando as opções podem ser exercidas. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração do contrato da opção, enquanto as opções europeias só podem ser exercidas na data de validade. As opções negociadas publicamente em bolsas são quase sempre opções americanas, enquanto as opções que são negociadas em balcão são principalmente opções européias. Componentes de um Contrato de Opção Um Comprador e um Vendedor: O vendedor ou escritor de uma opção de compra é obrigado a vender ações do título subjacente se o comprador decidir exercer a opção. O vendedor ou escritor de uma opção de venda é obrigado a comprar as ações do título subjacente se o comprador decidir exercer a opção. Se o comprador optar por não exercer sua opção até a data de validade, nenhuma das partes mantém qualquer outra obrigação. Na maioria dos casos, um contrato de opção representa o direito de comprar ou vender 100 ações do título subjacente. As divisões de ações e as ações corporativas podem alterar o número de ações que representa um contrato de opção. Os compradores de chamadas são otimistas na segurança subjacente e possuir uma chamada é equivalente a ter uma posição longa no subjacente. Os vendedores de chamadas são neutros ou baixos na garantia subjacente e buscam lucrar com os compradores de chamadas premium. Os compradores de compra são baixos na segurança subjacente e possuir uma colocação é semelhante ao curto-circuito do subjacente. Os vendedores são neutros ou otimistas na garantia subjacente e novamente olham para lucrar com o prémio da opção. Um Ativo Subjacente: Todas as opções exigem algum outro ativo, cujo preço determina o retorno da opção. As opções são mais comumente escritas em ações de ações, mas também podem ser feitas para títulos e outros tipos de títulos. Preço da opção: Preço de exercício: o preço de exercício é o preço acordado no qual uma opção compradora pode comprar (no caso de uma opção de compra) ou vender (no caso de uma opção de venda) o título subjacente. Para opções simples de baunilha, o preço de exercício é uma parte fixa do contrato de opção e não muda durante a vida útil da opção. Quando uma opção é exercida, o que significa que o título subjacente é comprado ou vendido pela opção comprador, é exercido ao preço de exercício. Data de expiração: as opções são compradas ou vendidas por um determinado período de tempo e, portanto, têm uma data de validade. Após essa data, a opção comprador perde seu direito de comprar ou vender o estoque e o vendedor da opção é liberado de suas obrigações. Para opções sobre ações, o último dia de negociação é a terceira sexta-feira do mês e as opções expiram no terceiro sábado. Por exemplo, se alguém comprou as opções de compra de 08 de julho na IBM, o último dia de negociação para essas opções seria 18 de julho de 2008 e eles expiram em 19 de julho de 2008 Pagamentos de opção Para opções de colocação e chamada padrão, a recompensa para o titular da opção é relativamente simples. Note-se que, ao falar sobre recompensas de opções, é uma convenção ignorar o preço da opção e considerar apenas o montante de dinheiro que o detentor obtém por manter o contrato até o vencimento. Opções de chamada O titular de uma opção de compra só executará a opção se, no vencimento, o preço atual do ativo subjacente for superior ao preço de exercício. Se for esse o caso, o titular da compra pode comprar ações ao preço de exercício e vender ações ao preço de mercado, compensando a diferença como lucro. No caso de o preço de exercício ser superior ao preço do activo subjacente no momento do vencimento, a opção de compra é inútil - o titular preferiria comprar o activo ao preço de mercado actual e, portanto, não exerceria a opção. A remuneração de uma opção de compra de plain-vanilla no vencimento é, onde CT representa o valor da chamada no prazo de vencimento, T, K representa o preço de exercício e ST é o preço do estoque subjacente no tempo T. O gráfico abaixo mostra o Relação entre a recompensa de uma opção de compra e o preço do título subjacente no vencimento. Opções de venda O titular de uma opção de venda tem o direito (mas não a obrigação) de vender ações do ativo subjacente ao preço de exercício no vencimento. Como tal, só é rentável para o titular fazê-lo se eles podem vender as ações quando o preço de exercício for maior que o preço de mercado no vencimento. O valor de uma opção de venda no vencimento é, onde P T é o valor da opção de venda no tempo T, K é o preço de exercício e S T é o preço do ativo subjacente no vencimento. O gráfico abaixo mostra a relação entre a recompensa de uma opção de compra e o preço do título subjacente no vencimento. Preço de opção Um valor de opção e recompensa está diretamente relacionado ao preço e à volatilidade de um ativo subjacente, bem como fatores como a proximidade com a data de validade. As opções podem ser avaliadas usando diferentes métodos de avaliação, incluindo o popular modelo Black-Scholes, que usa muitas variáveis ​​para calcular o valor estimado de uma opção. Quando alguém compra 1 opção de compra em um estoque que expira em 1 ano, o valor da opção aumentará à medida que a segurança subjacente aumenta em valor. Ao mesmo tempo, a opção perderá lentamente o valor do tempo à medida que o tempo avança e a opção se aproxima da data de validade. A maioria das opções expira sem valor na vencimento porque eles estão fora do dinheiro. Uma opção de compra é considerada fora do dinheiro quando o preço do estoque subjacente está sendo negociado abaixo do preço de exercício da opção. Por outro lado, uma opção de venda é considerada fora do dinheiro quando o preço da ação subjacente está negociando acima do preço de exercício da opção. O preço de um contrato de opção particular consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco para uma opção de compra é o preço do título subjacente menos o preço de exercício. Como as opções de venda são o oposto das opções de compra, o valor intrínseco de uma opção de venda é o preço de exercício menos o preço do subjacente. O valor de tempo é o valor da opção premium que pode ser atribuído ao tempo restante até o vencimento e é simplesmente a opção premium menos o valor intrínseco. Os prémios de opção são determinados utilizando equações matemáticas complexas que levam em consideração o preço do título subjacente, preço de exercício, tempo de vencimento e, mais importante, volatilidade do título subjacente. Consulte a página de preços da opção para obter mais informações. Ignore a planilha. Acompanhe seus investimentos automaticamente. Wikinvest copy 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011. O uso deste site está sujeito aos Termos de Serviço expressos. Política de Privacidade. E isenção de responsabilidade. Ao continuar após esta página, você concorda em respeitar esses termos. 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